2월 실적 발표 후 실망감이 컸던 그 종목, 앙코어 캐피탈 그룹.
그러나 트럼프의 관세 환급 정책이라는 대형 호재를 등에 업고
다시 한번 어닝 서프라이즈 랠리를 시작할 가능성이 커졌습니다.
실적 충격에 움츠러들기보다는
정확한 구조 파악과 회수율 데이터에 기반한 현명한 베팅이 필요한 시점입니다.
트럼프의 관세 환급 정책과 수혜주
트럼프는 과거에도 ‘현금 복지’형 정책을 통해 시장에 강력한 유동성을 공급한 바 있습니다.
● 2021년 관세 환급 → 소비 증가 → 회수율 급등
● 자사주 소각 + 실적 서프라이즈가 동시에 발생
● 비즈니스 모델상 현금 흐름에 직접적 영향
이번에도 중간선거를 앞둔 상황에서 유사한 정책이 시행된다면
앙코어 캐피탈 같은 기업에 직접적 수혜가 발생할 수 있습니다.
2024년 대비 2025년 실적 전망
2024년은 유럽권의 대규모 회수율 조정 및 영업권 상각으로 인한 어닝 쇼크가 발생한 해입니다.
반면 2025년은 다음과 같은 흐름이 예상됩니다.
| 요소 | 2024년 | 2025년 전망 |
|---|---|---|
| 회수율 | 마이너스 변동 (유럽 중심) | 플러스 회복세, 구조조정 효과 가시화 |
| 채권 매입 | 정체 | 미국 중심으로 증가 |
| 영업권 | 대규모 상각 | 비용 부담 감소 |
이처럼 2025년은 구조조정 효과가 반영되고 현금 회수율이 증가하는 전환점이 될 가능성이 있습니다.
리서치 기반 베팅과 감정 통제
2월의 실적 충격은 투자자에게 공포를 안겼지만,
작성자는 사업보고서 정독 + 수치 기반 판단을 통해 감정적 매매가 아닌 지식 기반 의사결정을 추구합니다.
● 감정은 손실을 키운다
● 데이터로 확인한 구조는 쉽게 바뀌지 않는다
● 지속적인 복기와 기록은 투자 내공을 키운다
이러한 스탠스는 특히 소외주나 역발상 투자를 할 때 더욱 중요해집니다.
Q&A
Q1. 트럼프의 관세 환급이 주가에 영향을 줄 수 있나요?
네. 과거에도 이 정책으로 회수율이 급등했고,
어닝 서프라이즈 및 자사주 소각 랠리로 이어졌습니다.
Q2. 앙코어 캐피탈의 리스크는 무엇인가요?
유럽권의 구조조정 미비, 채권 매입 부진,
또는 정치적 이슈에 따른 정책 미확정이 리스크입니다.
Q3. 회수율이란 무엇인가요?
부실채권 중 실제 회수된 금액의 비율입니다. 이 수치가 높을수록 수익성과 연결됩니다.
Q4. 실적 발표 전 어떤 지표를 봐야 하나요?
Recoveries 변화율, 신규 채권 매입 추이, 자사주 매입 및 소각 진행 여부를 주목하세요.
Q5. 감정에 흔들리지 않고 투자하려면?
숫자 기반의 분석 + 기록 + 복기를 반복하고 하락장에서도
‘이해한 구조가 변하지 않았다면’ 지식에 대한 믿음을 유지하세요.