전환사채1 롯데관광개발 전환사채 해부 – 리픽싱 대신 공매도 권리, 만기 상환의 의미 롯데관광개발은 과거 전환사채(CB)를 발행해 재무를 버텼지만,최근 주가와 실적이 급상승하면서 전환사채 만기 상환을 선택하게 되었습니다. 특히 2019년 발행 CB는 ‘리픽싱 조항’을 제거하고,대신 대주주 주식을 활용한 공매도 권리를 투자자에게 부여한 독특한 구조로 설계되었습니다. 이번 글에서는 전환사채의 기본 개념과 롯데관광개발 사례를 통해 투자자와 기업에 미치는 영향을 살펴봅니다.전환사채란? - 전환사채(CB, Convertible Bond): 일정 기간 후 발행회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리가 붙은 채권- 기업 입장: 낮은 금리로 자금 조달 가능- 투자자 입장: 이자 수익 + 주식 전환 선택 가능전환사채의 위험 요소 - 전환 시 주식 수 증가 → 주가 희석- ‘리픽싱’ 조항: 주가가 하락하면 전.. 2025. 9. 19. 이전 1 다음
