투자사이클2 AI 지금 버블일까? 생산성이 아닌 투자 사이클의 진실 요즘 AI 시장을 보면 한쪽에서는 혁명이라고 하고,다른 한쪽에서는 버블이라고 말합니다. 과연 지금은 진짜 성장의 시작일까요, 아니면 과열된 투자일까요? 이 혼란을 이해하려면 ‘지금 시장의 본질’을 정확히 아는 것이 중요합니다. 지금 시장은 생산성인가 투자일까요현재 시장은 AI를 둘러싸고 극단적인 해석이 공존하고 있습니다. 생산성 혁명이 시작됐다는 의견과 아직은 버블이라는 의견이 동시에 나오고 있습니다.하지만 핵심은 단순합니다. 지금은 ‘생산성의 시대’가 아니라 ‘투자의 시대’에 가깝다는 점입니다.구분현재 상황생산성제한적 개선투자급격한 증가시장 구조기대 중심 상승 생산성이 아니라 ‘자본’이 만든 성장최근 생산성 데이터를 보면 실제 효율 개선보다는자본 투입 증가가 더 큰 영향을 주고 있습니다. 즉 기업들이 .. 2026. 4. 2. AI 인프라 과열? 지금은 B2B의 시간, B2C는 언제 올까 AI 인프라에 수백조가 투입되고 있는 지금,왜 체감되는 생산성은 미미할까요? 미국 주가는 고공행진 중인데 소비는 오히려 냉각되고 있습니다. 이 역설은 과거에도 반복되었고,지금도 같은 길을 걷고 있을지 모릅니다. ‘지금 우리는 어디쯤 와 있을까?’라는 질문에,역사적 데이터와 시장 사이클로 답해보려 합니다. 주가는 오르는데 소비는 왜 약할까? 미국의 소매판매 지표는 상승 중이지만,실질 소비는 낮고 체감 경기는 냉랭합니다. 하지만 S&P500은 꾸준히 상승 중이고,특히 AI 관련 B2B 기업들의 실적이 주가를 이끌고 있습니다. 즉, 지금의 성장 주체는 소비자가 아니라 **기업 간 거래(B2B)**입니다. AI 투자와 생산성 사이의 ‘역설’ 이 현상은 과거에도 있었습니다. - 1890년대 전기 보급 초기, 투자.. 2025. 11. 13. 이전 1 다음
